Финансови съотношения за анализ на дружеството
Какво представлява печалбата на дял (EPS)?
Печалбата на дял (EPS) показва колко печалба би могла да бъде разпределена сред инвеститорите. Висок или повишаващ се EPS се счита за положителен, докато нисък или падащ EPS може да отклони инвеститорите, тъй като това може да сигнализира за спад.
EPS = (нетна печалба - дивиденти по преферентни акции) ÷ емитирани дялове
Какво е съотношение цена/печалба?
Съотношението цена/печалба (P/E) се определя като се раздели цената на акцията по дяловете на печалбата й. То помага на инвеститорите да определят дали акцията е надценена или подценена в сравнение с конкурентите или сектора.
P/E = цена на дяла ÷ печалба на дяла
Какво е съотношение цена към паричен поток?
Съотношението цена/паричен поток (P/CF) се изчислява, като се раздели капитализацията на дружеството с неговия оперативен паричен поток. То е алтернатива на съотношението цена/печалба (P/E), тъй като паричните потоци са по-малко засегнати от счетоводните практики.
По-ниско съотношение P/CF може да предложи, че акцията е недооценена, докато по-високо съотношение може да означава, че е надценена.
P/CF = капитализация на пазара (стойност на всички дялове) ÷ дейностен паричен поток
Какво е „възвръщаемост на собствения капитал“?
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) измерва нетния доход на дружеството спрямо собствения му капитал. Тя показва колко ефективно дружеството използва капитала за генериране на печалба. По-високият ROE може да посочва ефективно управление, но също така може да означава високи нива на задлъжнялост.
ROE = нетен доход ÷ собствен капитал на акционерите
При вземане на инвестиционни решения, финансовите анализи и съотношения не бива да се разглеждат изолирано.