ETP à effet de levier et inversés
Les produits de bourse (ETP) à effet de levier et inverses sont principalement destinés à des stratégies de trading ou de couverture de risque à court terme, et ne sont généralement pas adaptés à un investissement à long terme en raison de la capitalisation quotidienne et de la forte volatilité.
Les ETP à effet de levier et inverses rééquilibrent leur exposition chaque jour. Cela introduit un risque de composition et peut entraîner une différence significative entre leurs rendements sur le long terme et le multiple cible de l'indice sous-jacent. Ils ne sont donc pas adaptés à une stratégie d'investissement de type « acheter et conserver ».
Il se peut que les prix des ETP ne correspondent pas toujours exactement à l'indice sous-jacent, en particulier pendant les périodes de stress sur les marchés ou en cas d'événements de crédit spécifiques à l'émetteur (erreur de suivi).
Qu'est-ce qu'un ETP à effet de levier ?
Les ETP à effet de levier sont conçus pour offrir un multiple (par exemple, 2× ou 3×) de la performance quotidienne d'un actif sous-jacent. Par exemple, si l'indice sous-jacent augmente de 1 % en une journée, un ETP à effet de levier 2x pourrait viser une hausse de 2 %.
L'effet de levier amplifie les pertes, ce qui rend ces produits beaucoup plus volatils et risqués que les ETP non levier. De plus, la capitalisation quotidienne peut impacter les rendements sur le long terme, indépendamment des performances des actifs sous-jacents.
Qu'est-ce qu'un ETP inverse ?
Les ETP inverses visent à obtenir la performance quotidienne inverse de celle d'un actif sous-jacent. Par exemple, si l'indice sous-jacent baisse de 1 % en une journée, un ETP inverse 1x pourrait viser à augmenter de 1 %.
Les ETP inverses présentent un risque élevé. Les pertes sont amplifiées si la valeur de l'actif augmente, et la capitalisation quotidienne peut avoir un impact négatif sur les rendements à long terme, indépendamment des performances de l'actif.