Pénzügyi mutatószámok vállalatelemzéshez
Mi az az EPS (egy részvényre jutó nyereség)?
Az egy részvényre jutó nyereség (EPS) azt mutatja, hogy a nyereség mekkora részét lehetne a befektetőknek kiosztani. A magas vagy növekvő EPS pozitívum, míg az alacsony vagy csökkenő EPS elriaszthatja a befektetőket, mivel az esetleges visszaesést jelezhet.
EPS = (nettó nyereség – előnyben részesített osztalék) ÷ forgalomban lévő részvények száma
Mi az az eredményarányos árfolyam?
Az árfolyam–nyereség (P/E) arányt úgy kaphatod meg, hogy a részvény árát elosztod a részvényre jutó nyereséggel. Ez segít a befektetőknek eldönteni, hogy egy részvény túlárazott‑e vagy alulárazott a versenytársakhoz vagy az adott szektorhoz képest.
P/E = részvényenkénti ár ÷ részvényenkénti nyereség
Mi az az ár/cashflow hányados?
Az árfolyam–pénzforgalom (P/CF) arányt úgy számoljuk ki, hogy a vállalat piaci tőkeértékét elosztjuk az üzleti tevékenységből származó pénzáramlással. Ez az árfolyam–nyereség (P/E) arány alternatívája, mivel a pénzáramlásra kevésbé hatnak az elszámolási gyakorlatok.
Az alacsonyabb P/CF-ráta arra utalhat, hogy a részvény alulértékelt, míg a magasabb ráta azt jelentheti, hogy a részvény túlértékelt.
P/CF = piaci tőkeérték (az összes részvény értéke) ÷ üzemi pénzáram
Mi az a tőkearányos megtérülés?
A tőkearányos megtérülés (ROE) azt mutatja meg, hogy a vállalat milyen mértékű nettó jövedelemre tesz szert a részvényesei által biztosított tőkéhez viszonyítva. Vagyis azt szemlélteti, a vállalat milyen hatékonyan hasznosítja a tőkét a nyereségtermelés során. Magasabb ROE érték gyakran a vállalatvezetés hatékonyságára utal, de arra is figyelmeztethet, hogy a vállalat nagy adósságot halmozott fel.
ROE = nettó jövedelem ÷ saját tőke
Befektetési döntések meghozatalakor nem szabad elszigetelten vizsgálni a pénzügyi elemzéseket és mutatószámokat.