Ai nevoie de o mână de ajutor?

Știai că poți investi în SPAC pe Revolut?

Companiile de achiziție cu scop special (numite și companii „cu cecuri goale” sau „companii-paravan”) sunt companii fără operațiuni comerciale, înființate strict pentru a acumula capital, cu scopul de a achiziționa o altă companie sau de a o lista la bursă pentru a atrage potențiali investitori cu care să se asocieze.

O companie care este deja în funcțiune poate fuziona apoi cu SPAC sau poate fi achiziționată de SPAC și poate deveni o societate listată la bursă, în loc de a efectua propria ofertă publică inițială tradițională.

Atunci când o companie plănuiește să devină publică printr-un IPO tradițional, finalizarea procesului poate dura un an sau mai mult. Folosirea unui SPAC poate fi mult mai rapidă.

Companiile SPAC sunt create pentru a efectua o fuziune, un schimb de acțiuni, o achiziție de bunuri sau de acțiuni, o reorganizare sau alte combinații comerciale similare, cu una sau mai multe firme.

Cum funcționează procesul de achiziție a SPAC?

O companie SPAC are de obicei la dispoziție 24 de luni de la înființare să finalizeze întregul proces de achiziție.

În cursul acestui proces, se realizează mai mulți pași, dar cei mai importanți sunt:

• Căutarea unei companii-țintă care să fie achiziționată
• Negocierea acordului de preluare
• Organizarea de întâlniri cu investitorii și obținerea aprobărilor pentru achiziție din partea acționarilor
• Executarea fuziunii
• În cazul în care compania SPAC nu finalizează fuziunea în cursul acestei perioade limitate, aceasta este lichidată și investițiile sunt returnate către acționarii publici.

Ce se întâmplă cu un SPAC în urma unui anunț de fuziune?

Acest ultim pas, prin care se creează o companie listată succesoare, este cunoscut sub numele de tranzacție „de-SPAC”.

După ce SPAC finalizează fuziunea cu o companie-țintă, compania deținută anterior în mod privat devine una listată în mod public. Simbolul bursier al companiei SPAC se schimbă astfel încât să reflecte numele companiei achiziționate și acesta este modul în care va începe tranzacționarea în schimbul selectat.

Care sunt principalele riscuri când investești într-o societate tip SPAC?

O societate de tip SPAC este o investiție cu risc ridicat. Societățile tip SPAC au devenit recent foarte populare în rândul investitorilor din întreaga lume, cu toate că această investiție poartă riscuri din cauza mai multor factori:

Nicio fuziune

Compania SPAC poate eșua în identificarea unei companii-țintă în perioada de timp corespunzătoare (de obicei 24 de luni), ceea ce o face nevoită să returneze fondurile investitorilor, împiedicând astfel obținerea oricărui câștig pe perioada în care respectivul capital a fost investit.

Obiective

Concurența din ce în ce mai mare în acest spațiu poate determina societățile de tip SPAC să se orienteze către companii aflate în stadii de dezvoltare din ce în ce mai timpurii, astfel încât influențează și sporesc riscurile de investiție, în special dacă încearcă să investească în sectoare „populare” sau noi precum tehnologiile emergente (de exemplu, explorarea spațială). Este posibil ca companiile aflate la început de drum să aibă o istorie financiară scurtă și totuși să-și dezvolte controalele interne. De asemenea, este posibil ca acestea să se afle la începutul negocierilor cu sponsorii lor (fondatorii) și să se bazeze în mare măsură pe proiecții prospective. Obiectivele vor trebuie să fie capabile de a rezista la rigoarea și cerințele care se vor aplica odată ce vor deveni o companie publică.

Conflicte de interese

Sponsorii și directorii SPAC-urilor pot avea interese personale care contravin intereselor acționarilor publici.

Investitorii trebuie să îi acorde echipei de conducere SPAC un grad mare de încredere în găsirea unei companii-țintă pentru o fuziune, deoarece anumite părți pot fi stimulate financiar pentru a se asigura că firma SPAC finalizează fuziunea în termenul limitat pe care îl are la dispoziție.

IPO versus fuziunea SPAC

Spre deosebire de un IPO, în procesul de fuziune cu un SPAC nu este implicat un asigurator, așa că este posibil ca procedura extensivă de verificare prealabilă care este de obicei asociată cu intrarea unei companii în domeniul public să nu fie efectuată.

Sponsorii SPAC au limite stricte de timp pentru a încheia o înțelegere, care pot influența eficiența studiilor lor de achiziție, mai ales în situația în care nu există garanția că sponsorul sau echipa de conducere va continua să se implice în compania-țintă în urma fuziunii.

Din cauza acestor limite de timp, e posibil ca fondatorii companiei SPAC să se concentreze mai degrabă pe capacitatea lor de a finaliza o tranzacție, decât pe potențialul companiei-țintă de a trece la domeniul public