ETP apalancados e inversos
Tanto los productos cotizados (ETP) apalancados como los invertidos se diseñaron principalmente para estrategias de trading o cobertura a corto plazo, por lo que suelen ser poco adecuados para mantenerlos a largo plazo debido a la volatilidad y al interés compuesto diario.
Los ETP apalancados e inversos reajustan su exposición diariamente, lo que introduce un riesgo de capitalización y puede hacer que sus rentabilidades a largo plazo difieran significativamente del múltiplo objetivo del índice subyacente. Por eso, no son adecuados para una estrategia de compra y mantenimiento.
Es posible que los precios de los ETP no se correlacionen exactamente con el índice subyacente, especialmente en momentos de tensión en los mercados o eventos crediticios específicos del emisor (error de seguimiento).
¿Qué es un ETP apalancado?
Los ETP apalancados están diseñados para ofrecer un múltiplo (p. ej., 2× o 3×) del rendimiento diario de un activo subyacente. Por ejemplo, si el índice subyacente sube un 1 % en un día, un ETP apalancado 2x podría aspirar a subir un 2 %.
El apalancamiento amplifica las pérdidas, lo que hace que estos productos sean altamente volátiles y más arriesgados que los ETP sin apalancamiento. Además, el interés compuesto diario puede afectar a las rentabilidades a largo plazo, independientemente del rendimiento de los activos subyacentes.
¿Qué es un ETP inverso?
Los ETP inversos están diseñados para ofrecer la rentabilidad diaria opuesta a la de un activo subyacente. Por ejemplo, si el índice subyacente cae un 1 % en un día, un ETP inverso 1x podría aspirar a subir un 1 %.
Los ETP inversos son muy arriesgados. Las pérdidas se magnifican si el valor sube y el interés compuesto diario puede afectar negativamente a las rentabilidades a largo plazo, independientemente del rendimiento del valor.