Definicje i opis terminów z zakresu obligacji
Ceny i zyski z obligacji
- Cena czysta: oferta ceny obligacji bez naliczonych odsetek
- Cena brudna: rzeczywista cena zakupu, obejmująca naliczone odsetki
- Naliczone odsetki: odsetki niezapłacone naliczone od czasu ostatniej płatności kuponu, które zostaną dodane do ceny obligacji w momencie sprzedaży.
Zyski i rentowność obligacji
- Wysokość kuponu: stałe roczne oprocentowanie wypłacane przez emitenta obligacji, wyliczane na podstawie wartości nominalnej obligacji.
- Bieżąca stopa zwrotu: roczne płatności z tytułu kuponów jako procent bieżącej ceny rynkowej obligacji
- Stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM): łączna stopa zwrotu w przypadku zatrzymania obligacji do daty zapadalności, uwzględniająca zmiany cen i zainwestowane ponownie kupony.
Struktura i zapadalność obligacji
- Nominał obligacji: kwota zwracana w dniu zapadalności
- Data zapadalności obligacji: data zakończenia okresu obowiązywania obligacji i zwrotu jej wartości nominalnej.
Jaka jest zależność między cenami a dochodami z obligacji?
Ceny obligacji i rentowność obligacji są od siebie zależne w sposób odwrotnie proporcjonalny. Oznacza to, że gdy cena obligacji wzrasta, ich rentowność maleje i odwrotnie.
Więcej informacji można znaleźć w naszym Komunikacie o ryzyku.