Definicje i opis terminów z zakresu obligacji
Ceny obligacji, rentowność i zwroty
- Cena czysta: oferta ceny obligacji bez naliczonych odsetek
- Cena brudna: rzeczywista cena zakupu, obejmująca naliczone odsetki
- Naliczone odsetki: odsetki niezapłacone naliczone od czasu ostatniej płatności kuponu, które zostaną dodane do ceny obligacji w momencie sprzedaży.
- Stopa kuponu: stałe roczne oprocentowanie wypłacane inwestorom, obliczane od wartości nominalnej obligacji.
- Aktualna rentowność: roczne płatności z tytułu kuponów jako procent obecnej ceny rynkowej obligacji
- Stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM): łączna stopa zwrotu w przypadku zatrzymania obligacji do daty zapadalności, uwzględniająca zmiany cen i zainwestowane ponownie kupony.
Struktura i zapadalność obligacji
- Nominał obligacji: kwota zwracana w dniu zapadalności
- Data zapadalności obligacji: data, w której kończy się okres obowiązywania obligacji i następuje zwrot zainwestowanej kwoty.
Co to są obligacje wykupowalne i klauzule wypłaty pełnej kwoty?
- Obligacje wykupne: obligacje, które emitent może wykupić przed upływem ich okresu zapadalności.
- Klauzula zachowania pełnej wartości: w przypadku wcześniejszego wykupu emitent jest zobowiązany do wypłaty premii, co ma zrekompensować inwestorowi utratę odsetek.
Zawsze sprawdzaj warunki obligacji, aby uzyskać więcej informacji.
Jaka jest zależność między cenami a dochodami z obligacji?
Ceny obligacji i rentowność obligacji są od siebie zależne w sposób odwrotnie proporcjonalny. Oznacza to, że gdy cena obligacji wzrasta, ich rentowność maleje i odwrotnie.
Więcej informacji można znaleźć w naszym Komunikacie o ryzyku.